从数据的角度,一起看看硅谷VC们的“朋友圈”

最近我在看MatterMark的一份年度创投报告,里面对2014年(如下,特指2013年10月1日到2014年9月31日这段时间)美国范围内的创投数据进行了统计。

Matter Mark是一个针对VC行业的大数据平台,里面会对创业公司和大公司的各项数据进行收录和追踪,和我们之前介绍过的Data Fox比较相似。像很多同类的报告,Matter Mark也对2014年的创投趋势进行了总结。

不过,这个报告里,我觉得最有趣的是MatterMark独有的一项追踪指标:联合投资人分析(CO-INVESTOR ANALYSIS)。它以10个美国最知名的VC,比如红杉、Andreessen Horowitz等为基准,来看这些VC们经常和谁一起,联合对创业公司进行投资。

这个指标之所以有趣,是因为无论在中国和美国,投资圈很多时候都是一个非常复杂的关系网络,关于“派系”的八卦从来不少。不过这次我们还原到数据的角度,看看美国VC们的“朋友圈”都是什么样子。当然,你也可以说,看看哪些VC对于创业公司的喜好更接近。

人脉之王:SV Angel。

不从这几张图上,还真的难以想象SV Angel几乎成为连接所有硅谷知名VC的中心点。在早期投资机构多如牛毛的硅谷,在“盟友强大”这方面,SV Angel可以说是一骑绝尘。在10个最知名的VC联合投资对象里中,SV Angel几乎都名列第一,而且,联合投资的数量要遥遥领先其他家。换句话说,SV Angel投资的公司已经成为了这些知名VC找案子的重要来源。

而从数量上看,它合作最多次的是Andreessen Horowitz,联合投资的次数高达近80次,其次和GreyLock Partners联手的次数也非常多。

红杉的朋友圈:SV Angel和Y Combinator

作为VC里老牌又能长期保持好成绩的红杉,最喜欢和谁一起投资公司呢?SV Angel。

从图上看,SV Angel和红杉一起投资了近30家公司,而且,两者投资同一家公司的时间差距非常小,不到一年,也就是说,往往SV Angel前脚投资,后脚红杉就会在它的下一轮中跟投。

第二名则是Y Combinator。作为专注更早期创业公司的孵化器,从YC里面出来的公司似乎也颇得红杉青睐,两者共同投资的公司数量也要高于15家。

此外,包括Khosla Ventures和KPCB也属于经常和红杉一起出现的“小伙伴”。不过,整体而言,红杉没有那么喜欢“抱团”,和每一家联合投资的绝对次数都不太高。

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Andreessen Horowitz的朋友圈:SV Angel、Y Combinator、Google Ventures

如果说红杉是老牌VC的代表,那么最耀眼的“后起之秀”,肯定是几乎重新打造了硅谷VC模式的Andreessen Horowitz。

Andreessen Horowitz对于SV Angel和Y Combinator投资的公司的偏爱是非常明显的。它和SV Angel联合投资了80次,和YC是60次,而和其他VC一起投的就少得多,差不多在20次左右。不过,Andreessen Horowitz和Google Ventures、CrunchFund的关系比其他大牌VC要更亲密一些,一起投资的次数也要更多。

相比起来,Benchmark的对于SV Angel的依赖就少很多。

Y Combinator的朋友圈:最爱SV Angel和Andreessen Horowitz

作为最知名的孵化器,YC的难进不是没有道理。因为一旦进入YC,创业公司们可以说就有了一条结识各大投资人的捷径。

它和SV Angel是最坚定的盟友,双方联合投资的次数接近110次。Andreessen Horowitz和Google Ventures也是它最亲密的合作伙伴。另外可以看到的是,YC的很多Partner都参与到了孵化公司的投资中来,在活跃程度方面反而比一些机构VC更高。

而另一个不可忽略的是,SV Aengl的创始合伙人Ron Conway作为个人投资者,几乎也出现在了所有VC大佬的合作名单里。这位“超级天使”,反过来和Ashton Kutcher也是很好的搭档,他们一起投了5家公司,从Twitter到Flipboard,都有很好的表现。

融资变化:从A轮短缺到B轮

当然,Matter Mark的报告里还有其他一些很有意思的趋势。

这几年间,创业的流行也让整个创投行业出现了一些变化。此前我们曾经写过硅谷的“A轮短缺”(Series A Crunch)现象:一些接受了种子或者天使投资的公司,因为无法获得A轮融资而倒闭。由于过去两年种子和天使资金支持的公司爆炸式地出现,很多公司并拿不到下一轮投资,因为投A轮的投资人和钱都没有随着种子公司的增加而增加。

所以,这就出现了两面失衡的现象。一方面,1000万美元-2500万美元的大额A轮融资在增加,另一方面,很多公司因为面临“A轮短缺”,根本融不到钱。

不过,那差不多是一年前的事情,根据Matter Mark的报告,在2014年,VC一共投资了500亿美元到5900个公司中,种子轮的公司占了50%以上,同时,A轮融资也在快速增长。“A轮短缺”的现象开始转移到B轮甚至更后面的C轮融资中。更多的创业公司开始拿到A轮融资,而B和C轮融到钱的可能性减小。

在2014财年里,美国融资最多的公司是Uber(这还没算上它最近一笔12亿美元的融资),然后是Cloudera、Dropbox、Airbnb和Pinterest,Box、Pure Storage、Spotify和阿里投的Tango紧随其后。不过注意的是,这些估值超过十亿美元的公司所拿到的投资,占据了2014财年里所有公司融资的10%。

那究竟哪个行业融到的钱最多呢?可能出乎很多人意料,排第一的是医疗健康领域,其次是企业软件领域,移动和电商排在第三和第四。不过,以获得融资的公司数量来看,医疗健康只能算第二,最多的还是移动领域的创业公司,电商排第三,企业软件领域的公司排第四。

虽然现在看来创投行业十分火热,而“泡沫”一说在引起讨论之后看似已经被抛在众人脑后,但是Matter Mark指出了一个颇不寻常的数据——

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虽然风险投资投向的公司数量自从2013年以来相对稳定,但是投资总金额的波动却很不规律,2014财年的第四季度,也就是7月到9月期间,投资总金额已经不升反降到2013年的同期水平。或许这也或多或少反应了投资者们潜藏的忧虑。

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