余额宝的收益率从今年1月的6.6%左右的7日年化收益率，一直下降到如今的4.1％；净资产增长率从一季度192%，下降到二季度的6%，净资产在二季度仅增长了300亿元。这个曾经引发“互联网金融”争议的产品，已经沦为一众货币基金产品。

支付宝也意识到这个问题，在2014年4月，支付宝就在实验收益率更高的定期理财产品——招财宝，并在近期的发布会上，包装成可随时“变现”的定期理财概念打出。同时，投资门槛也被设定在100元到1000元起。

招财宝CEO袁雷鸣说，传统定期理财模式，最大的一个不足就是产品到期前没法赎回，中间要用钱时就傻眼了。或者有些产品类型比如定期存款虽然允许提前支取，但是收益率直接降成活期，打成了一折。

以往的定期理财产品，不能在急用时变现，招财宝有自己的解决方案：用户在招财宝购买了高收益定期理财产品后，中间任何时间需要急用钱，都可以立即进行变现，快速获得现金使用，并且原产品收益率完全保持不变，仅需向平台支付按交易金额乘以千分之二的手续费。

不考虑其他因素的影响，我们可以简单的算笔账。假设你在招财宝平台上，用10000元买入一个年化收益率预计为6.7%，需要定存2年的定期理财产品。一年后，这笔钱应该是10670元。但是，因为你急着用钱，实际到手的钱需要扣除交易金额的千分之二，实际将收到10648元。如果按现在余额宝4.1%的7日年化收益率计算，一年后你能到手的金额是10410元，这其中相差了238元。

与在货基市场上，支付宝需要完全控股天弘基金管理有限公司不同，招财宝是一个对外开放的平台。在4个月的时间中，已经有40家金融机构入驻，用户规模超过50万，交易规模达110亿元，覆盖20万家小微企业。

由于招财宝中有为中小企业或个人融资者发布的借款产品，在形式上会被认定为P2P业务。另据证券时报报道，上海招财宝金融信息服务有限公司的监管部门，是上海市黄浦区金融办公室，也可能是因为招财宝目前的模式类似于p2p。但袁雷鸣强调，实际上招财宝与p2p有很大不同，未来招财宝有望受到中国银监会的监管。

问及招财宝什么时候能够在支付宝有移动端入口？支付宝方面告诉PingWest：有类似的计划，但还没有具体的时间表。