在推动腾讯增长这件事上,手机QQ与微信同样功不可没

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在腾讯刚刚公布的2014年第二季度和上半年未经审计的综合业绩中,公司的总营收、毛利润和净利润都保持了不错的增长率。同时,手机QQ和微信/WeChat的活跃用户也有了可观的增长,而这两者也一起成为了腾讯的“增长引擎”。

先来看看第二季度和上半年的主要财务数据。2014年第二季度腾讯的总收入为人民币197.46亿元(32.09亿美元),环比增长7%,同比增长37%;毛利润人民币121.72亿元(19.78亿美元),环比增长15%,同比增长56%,毛利率62%;经营盈利为人民币78.43亿元(12.75亿美元),环比增长1%,同比增长72%,经营利润率40%。

而2014年上半年腾讯的总收入为人民币381.46亿元(62.0亿美元 ),同比增长37%;毛利为人民币227.72亿元(37.01亿美元),同比增长48%;毛利率60%。经营盈利为人民币156.33亿元(25.41亿美元),同比增长62%;经营利率41%。

根据腾讯披露的主要社交平台(尤其是移动平台)的用户数据,这种情况的出现很大程度上是由于其移动端的月活跃用户恢复了高增长状态:2014年第二季度,QQ智能终端(手机QQ)月活跃账户达到5.21亿,同比增长45%;微信和WeChat的合并月活跃账户数达到4.38亿,同比增长高达57%。

这两个移动社交平台给腾讯带来的直接利益是对手机游戏的拉动。腾讯的收入大头“增值服务”一项,以2014年第二季度为例,这部分的收入达到157.13亿元,占到总收入的79.6%。财报中提到,这一季度国内的中型休闲游戏受到淡季因素影响,腾讯的网络游戏收入仍增长7%至人民币110.81亿元,这项增长主要受QQ手机版与微信上的智能手机游戏收入增长所推动,而这一季度两者带来的手机游戏总收入达到30亿元。比较来看,在2014年第一季度,QQ手机版和微信的手机游戏收入数字是18亿元,而这个数字背后已经是环比2倍的增长。

也就是说,在电脑端游戏收入增长“平稳”的情况下,手机QQ和微信同时成为拉动腾讯增长的引擎。而由于腾讯并没有对属于手机QQ和微信的收入数额进行分开披露,在相同的“月活跃账户数”的定义下,手机QQ与微信在拉动腾讯增长方面起着同样重要的作用。总体来看,移动社交平台向手机游戏的用户转化在腾讯的业务中起着主要作用,这导致腾讯的增长与移动社交平台上的用户活跃度密切相关,所幸最近两个季度手机QQ和微信表现都不差。

不过值得注意的是,微信和WeChat在这一季度仍然没有超过手机QQ甚至QQ空间移动端的月活用户数。

而腾讯收入中另外的两个主要部分——网络广告和电子商务也分别出现了一些细微变化。这一季度网络广告的收入达到20.64亿元人民币,环比增长75%,这主要是受到了季节因素和世界杯的影响;而电商收入则出现了48%的下滑(至13.24亿元),众所周知的是,腾讯与京东的战略合作使得电商流量都转移到了合作伙伴的平台上,而自身原有的电商平台业务也完成了剥离。

财报还提到,腾讯对上市公司(包括联营公司及可供出售金融资产)股份的投资,公允价值总额在这一季度达到了人民币650亿元。几个著名的案例是京东、58同城、金山软件、Mail.ru等。

这一季度腾讯并没有像往常一样披露“即时通讯月活跃用户数”,不过这个数字的意义已经没有之前那么大了:它已经很长时间没有出现变化(用户增长见顶),再加上移动通讯的月活跃用户数一直在增长,两者反映了用户从PC端向移动端迁移的现象,这显然是现实和趋势。

注:题图来自腾讯科技

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