2012年中国创投市场有多冷?VC募资额降70% 投资额降40% 退出数减50%

中国创业投资市场今年趋冷的形势,已经成为业内的共识。清科集团董事长倪正东今天分享的最新数据,也反映了这一状态:无论VC和PE,今年几乎所有关键指标都呈现下降态势。

倪正东透露,今年前11个月,有22家VC完成募资,但金额比去年减少70%;投资方面,前11月投出900多个项目,金额下降42%;退出方面,今年只有240家,同比下降50%。

私募也不大好过。今年前11月有323家PE完成募集,但金额下降了34%,“很多基金虽然完成了募资,但规模达不到预期,而且今年大基金非常少”;投资方面,PE投资数量只降了5%,但金额降了20%;退出方面,今年PE退出171笔,去年IPO占90%,今年降到了70%,回购则升到了27%。“大家在上市受阻的情况下,投资方也在找渠道退出,或者是收回成本。”

整体来看,进入2012年以来,宏观经济、资本市场均持续低迷。另一家创投数据研究机构ChinaVenture的数据也反映了今年募资的大幅收缩,据其统计,今年前11月披露的募资完成数相比去年下降了54%,金额下降49.7%。

对多数投资机构来说,在IPO退出方面吃力也不小。清科数据显示,今年前11月有196家中国企业上市,个数同比下降了40%,金额也下降了60%。其中有VC/PE支持的企业为104家,同比降了32%,金额降了60%。

从投资帐面回报来看,境内上市是16倍,境外是11倍,海外下降了2.6倍。整个回报上市的情况,中小企业是5倍,香港主板是1.1倍,纳斯达克是1.78倍,纽交所是1.97倍,香港创业板是1.71倍,整体今年是5倍,跟过去相比,帐面也在下降。

除了经济周期的影响和市场信心的原因外,达晨创投合伙人刘昼说,今年新股发行排队达808家,需要2年半到3年来消化,这也是造成募资困难的原因之一。

“原来愿意给钱的LP已经拿不出钱来了,甚至很多中小基金在关闭”。他说,创投行业明年洗牌依然会很激烈,“摆在我们面前融资难,投资难,退出难,收益低”。

 

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