2019年7月1日，日本经济产业省宣布，日本政府将加强面向韩国的出口管制。

从7月4日起，向韩国出口含氟聚酰亚胺、光刻胶、氟化氢以及转让与之相关的制造技术（包括与制造设施出口有关的制造技术）均不包括在综合出口许可证制度范围内，日本将单独申请出口许可证的申请并进行出口审查。

据PingWest品玩了解，含氟聚酰亚胺、光刻胶、以及氟化氢均是目前半导体行业的重要原材料，是韩国三星、SK海力士、LG等企业生产OLED屏幕、DRAM内存、NAND闪存等产品的必要原材料，而日本则是这三大原材料的主要生产供应国。

消息公布当天，三星电子股价下跌0.85％，LG电子股价下跌3.28％。

市场数据显示，日本占全球含氟聚酰亚胺总产量的90%，占全球氟化氢总产量的70%，而全球半导体行业涉及光阻材料（光刻胶）的核心技术几乎为日本和美国企业所垄断，二者约占全球市场份额的95%。

目前，全球超过1/2的半导体材料和1/3的半导体制造设备均源自日本。

有分析人士指出，日本的这一贸易制裁或将严重影响韩国、乃至全球半导体供应链产能，导致内存、闪存、OLED屏幕等产品面临涨价风险，从而影响包括华为、OV、小米、联想在内的中国智能手机、PC市场。

既硬又软的韩国半导体产业

Gartner市场调研数据显示，2018年三星电子半导体营收达759亿美元，同比增长26.7%，市场份额达15.9%，再度超过英特尔蝉联榜首；而SK海力士则以364亿美元营收排名第三，同比增长38.2%，市场份额为7.6%，二者合并营收约占全球市场份额的1/4，韩国已经成为全球半导体供应链上的关键一环。

而DRAMeXchange市场研究数据显示，在DRAM内存领域，2018年三星电子全年营收达437.47亿美元，全球市场占比43.9％，位居榜首；而SK海力士全年营收达294.09亿美元，占比29.5％，二者合并市场份额约战全球DRAM内存总市场的3/4。

在NAND闪存领域，2018年三星电子营收达221.09亿美元，全球市场占比35％，同样位居榜首，远超东芝的19.2%和西部数据的14.9％；而SK海力士全球市场占比排名第五，约为10.6％，二者合并市场份额接近全球NAND闪存总市场1/2。

在OLED屏幕领域，CINNO Research调查数据显示，2018年三星AMOLED屏幕出货量约为4.1亿片，约占全球市场份额的92.6%，仍处于垄断地位，而算上LG市场份额的2%，二者合并市场份额几乎包揽了整个手机AMOLED屏幕市场。

同时，市场调研机构IHS Markit最新数据显示，2019年第一季度三星显示器的智能手机面板全球销售额为34.5亿美元，市占率达40.2%，仍将排名第二的日本显示器公司（JDI，市占率12.3%）远远甩在身后。

PingWest品玩了解到，自2017年第二季度起，三星显示器已经连续8个季度保持40%以上的全球市占率，稳坐第一把交椅；而LG显示器则以7.8%的市场份额排名第五，二者合并市场份额再次占据全球总市场1/2。

其中，在智能手机OLED屏幕市场上，三星显示器更是独占鳌头，其2019年第一季度全球市占率高达86.5%，而LG显示器约占3%。

在这个智能手机仍为霸主的移动时代，拥有三星、SK海力士、LG等企业的韩国显然已经成为全球手机供应链的关键国家，而此番日本的贸易制裁无疑动了韩国的“蛋糕”，含氟聚酰亚胺、光刻胶、以及氟化氢的断供将直接引发韩国、乃至全球手机供应链“告急”。

“目前，韩国半导体企业过度依赖日本，日本限制关键材料的出口将严重影响三星、SK海力士、LG等韩国半导体企业的相关业务，并直接影响韩国经济”，一位半导体行业专业分析师告诉PingWest品玩。

“即使后续达成协议不断供，但任何延迟（日本出口审查一般为3个月）都会严重影响OLED屏幕、DRAM内存等半导体产能，因为韩国半导体企业很难在市场上找到可替代的其他供应渠道”，这位分析师随机补充道。

国际半导体协会（SEMI）公布最新全球半导体材料市场报告显示，2018年韩国半导体材料市场需求继续增加，约为87.2亿美元，同比增长16%，已经超越中国大陆成为全球第二大半导体材料消费地区。而日本则是韩国半导体材料重要的供应国家。

牌局背后的操盘者

如果不是这场贸易制裁，或许很多人早已经忘了日本曾是半导体领域的霸主。1980年代，日本半导体产业排在全球首位，约占全球市场的50%。彼时的全球十大半导体厂商中，日本企业占据半壁江山。

然而由于美国的制裁、以及美国对于韩国半导体产业的扶持，如今的日本半导体产业在很多人眼里似乎已经“死透”，不过“瘦死的骆驼比马大”，尽管目前日本在半导体芯片领域已经远不如韩国，但其却抓住了韩国的“死穴”——原材料供应。

如果说曾经的日本是半导体行业“牌桌上”的绝对霸主，而如今的日本仍然是这场牌局背后的重要“操盘者”。

众所周知，芯片所在的半导体行业产业链共分为三部分：上游是半导体原材料；中游是包括芯片集成电路的IC设计、制造、封测三大环节，属于核心环节；而下游则是各类市场需求，包括手机、PC、汽车在内的终端产品。

对于苹果、华为、OV等厂商而言，三星、LG是上游供应链厂商，但对于三星、LG的供应链而言，日本企业才是真正的上游厂商。

在日本半导体“沉寂”的这些年，日本并没有完全沉默，而是将重心转移至半导体产业最基础的原材料领域和相关技术、设备领域，并在半导体产业链上游掌握了绝对的话语权。市场数据统计，生产这些基础高精尖材料的日本公司，甚至比其他国家公司的总和还要多。

PingWest品玩了解到，目前韩国大约6成以上的的电子机器、精密机器、机械等电子系企业和化学系企业，严重依赖日本技术和产品的输出，而这些技术和产品则是目前韩国半导体产业链的基础。

以三星引以为傲的OLED屏幕为例，其所用生产机器蒸镀机和屏幕生产原材料上完全依赖于日本企业。

市场数据显示，目前日本是作为OLED屏幕透明PI基底原液的氟聚酰亚胺的主要生产国，其占全球含氟聚酰亚胺总产量的90%，而全球半导体企业70%的氟化氢材料（用于半导体硅片基底）也均源自日本。三星、SK海力士、LG等韩国企业所需的大多数氟聚酰亚胺和高纯度氟化氢均从日本进口。

另一方面，全球半导体行业涉及光阻材料（光刻胶：半导体量产的关键原材料）的核心技术主要为日本和美国企业所垄断，二者合并市场份额高达95%。其中，日本合成橡胶公司JSR是全球最大的光刻胶生产商，此外日本信越化学、住友化学、TOK同样处于行业领先地位。

据悉，光刻胶是电子化学品中技术壁垒最高的材料，也是半导体集成电路生产制造的核心材料。光刻工艺的成本约为整个芯片制造工艺的35%，并且耗费时间约占整个芯片工艺40%-60%，而光刻胶是光刻工艺得以实现选择性刻蚀的关键材料。

2018年全球半导体生产设备企业营收Top 15榜单中，共有7家日本企业，其合并营收约占全球总市场的1/3。值得一提的是，这7家日本企业的增长率均超过了业界平均增长率，与4家美国企业在平均水平以下的增长率形成了鲜明对比。

日本三大半导体关键原材料、及相关技术设备的贸易制裁可以说直接抓住了韩国半导体行业的“七寸”，没有日本这个原材料和设备供应大国的支持，韩国半导体行业仿佛像汽车没了油，无法正常前行。

有日本媒体透露，目前SK海力士原材料库存量或不足支撑三个月，期间如果找不到其他替代厂商追加采购，三个月后工厂将会停止生产。

如果说日本做的是生产“生产供应链产品”所用“机器”这门生意，那么韩国半导体厂商更多的是用日本这台“机器”生产更下游产品的买卖。在半导体产业链这条长线上，上游厂商显然更有话语权。

中国半导体企业的契机？

“对于中国来说，这或许是件好事”，一位中国半导体行业从业者告诉PingWest品玩，“2019年第一季度京东方OLED屏幕市占率有所提升，如果三星因为断供事件导致OLED屏幕产能不足，那么京东方的机会就来了。”

据同花顺财经报道，受到日本断供韩国高纯度氟化氢材料影响，大连百傲化学股份有限公司当日股票上涨约10%。同时，京东方当日股价也上涨约9.88%。

对于像京东方、紫光这样的中国供应链企业来说，三星、SK海力士、LG等企业的产能不足或许能够令其市占率在一段时间内有所提升，但是对于中国手机、PC终端市场来说，日本的断供或将引起连锁反应，影响中国智能手机和PC市场的产能。

尽管目前中国半导体行业已经有所进步，华为海思芯片也已经成为处于全球领先水平，中芯国际集成电路的IC制造工艺也已经稳居国内榜首，但是相比国际水平来说还是有很大差距。

Gartner发布的2018年全球半导体营收25强榜单显示，中国大陆仅华为海思半导体入榜，排名21位。虽然日本半导体行业有所落寞，但目前包括东芝、索尼在内的半导体企业仍然处于全球领先水平。

Yuanta Research发布的报告显示，2018年全球CMOS图像传感器的市场规模为137亿美元，其中索尼市占率为49.9%，排名第一，远超第二名三星19.6%的市占率。而不得不说的是，在全球CMOS生产上，无论三星还是其他企业，在原材料和机器设备上都离不开日本企业的支持。

对于中国半导体行业来说，未来的路还很长。